Bajó el riesgo país y subieron las acciones argentinas tras el alto el fuego en Medio Oriente
El índice del JP Morgan retrocedió 40 unidades, en una rueda marcada por un rally alcista en los mercados
Apocas horas de que venciera el ultimátum que Estados Unidos le había impuesto a Irán, ayer por la noche se alcanzó un frágil cese del fuego para las próximas dos semanas. Aunque el tránsito del estrecho de Ormuz se abrió y volvió a restringirse, un sitio clave donde transita aproximadamente el 20% del petróleo global, los mercados internacionales aprovecharon hoy la tregua y mostraron un significativo rebote. El optimismo también se notó a nivel local: el riesgo país se alejó de la barrera de los 600 puntos básicos y las acciones argentinas subieron hasta 7% en Wall Street.
En la tercera rueda de la semana, el índice que elabora JP Morgan retrocedió 40 unidades y cerró la jornada en 570 puntos básicos (-6,56%), de acuerdo con las pantallas de Rava Bursátil. Aunque la tendencia descendente se moderó a lo largo del día, son valores que no se registraban desde mediados de marzo.
Casi tres meses atrás, el indicador había llegado a tocar los 484 puntos básicos, valores que no se veían desde julio de 2018, en un contexto de compra de reservas por parte del Banco Central (BCRA). Entonces, parecía que el mercado de deuda internacional volvía a abrirse para la Argentina. Pero el estallido de la guerra provocó la vuelta de la aversión al riesgo.
La baja del riesgo país este miércoles fue consecuencia directa de la suba que presentaron los bonos soberanos de deuda. Los títulos Bonares treparon 1,65% (AL35D) y los Globales lo hicieron hasta 2,10% (GD35D).
“El riesgo país ajustó fuerte porque los bonos soberanos acomodaron toda la curva por debajo del 10% de tasa interna de retorno (TIR). Por el momento, fue risk on [apetito al riesgo] global, la tasa a 10 años de Estados Unidos colapsó al 4,29% anual. El petróleo cayó 12% y, ergo, subieron fuerte las acciones y arrastró a los emergentes, incluida la Argentina. Por ahora, la tesis del conflicto desactivado es interpretado por los mercados como una vuelta al statu quo. Se pricea [pone en precio] una posible resolución rápida, pero esto es un día a día”, dijo Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.
Las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) también transitaron la rueda al alza, al igual que los principales índices accionarios de Wall Street. El sector financiero, el más golpeado durante la guerra, encabezó las subas del día: los papeles de Banco Supervielle treparon 7,4%, seguidos por Banco Macro (+7,1%), BBVA (+5,2%) y Grupo Financiero Galicia (+5%).
En cambio, las acciones energéticas operaron en terreno negativo: Vista Energy retrocedió 6,5%, mientras que Transportadora de Gas del Sur (TGS) cedió 2,2%; e YPF, 1,6%. Esto fue consecuencia de la caída del petróleo: hoy el Brent se hundió 11,88% y cotizó a US$96,29 el barril, cuando ayer había tocado picos de US$111.
Con esta disparidad en el comportamiento de las acciones locales, la Bolsa porteña mostró una suba de 1,3% y cotizó en 3.011.185 unidades, equivalente a unos US$2036 al ajustar por los dólares financieros (+1,7%). En el panel principal, también encabezaron las subas las acciones bancarias (Macro trepó 7,3%), mientras que las energéticas tendieron a la baja (Transportadora de Gas del Sur fue la que más cayó, con un 3,7%).
“Conocida la noticia de alto al fuego por dos semanas en la guerra con Irán, el petróleo se derrumbó y los mercados lo celebraron. El impacto de esta tregua significará que el mercado va a vender compañías petroleras y comprar tecnológicas. Lo mismo en Brasil y la Argentina: era esperable que baje YPF y Vista Energy, y que empiecen a subir los bancos y las de servicio público. El efecto tregua es así, de rotación”, dijo Fernando Marull, economista de FMyA.
En Wall Street, el índice S&P 500, que reúne a las 500 empresas más importantes que cotizan en la Bolsa de Nueva York, cerró este miércoles con una suba del 2,51%. El índice tecnológico Nasdaq se destacó con un 2,80% y el industrial Dow Jones avanzó 2,85%.
En Asia, la Bolsa de Shanghái trepó un 2,69% y el Nikkei japonés, un 5,39%, y anticiparon lo que sería una jornada de rally en todo el mundo. En Europa, también subieron la Bolsa de París (+4,49%), España (+3,94%) y Londres (+2,51%), por nombrar algunas.
“El mercado siente alivio con esta tregua porque el crudo vuelve a fluir, aunque hay infraestructura dañada que llevará tiempo recomponer. Esto hace que los precios de la energía puedan descomprimirse y con ellos los riesgos inflacionarios. Esto empujó a la baja a los rendimientos de bonos del Tesoro americano y eso incrementa las valuaciones, tanto por la tasa de descuento como por las expectativas en la actividad. Pero el tema Medio Oriente no está resuelto y no pueden descartarse retrocesos y nuevos brotes de tensión”, sumó Andrés Reschini, titular de F2 Soluciones Financieras.
Dólar hoy
El mercado de cambios transita la rueda con todas las cotizaciones a la baja, en momentos donde el dólar estadounidense se debilita a nivel global frente al resto de las monedas. Además, en abril y mayo se acelerarán las liquidaciones del complejo agroexportador, por lo que en las próximas semanas los analistas esperan que se sume oferta al mercado.
Con ese escenario de fondo, el tipo de cambio oficial mayorista cerró a $1387,17, equivalente a una baja diaria de $5,64 (-0,41%). Esta cotización acumula tres meses consecutivos en caída, a pesar de que la inflación se aceleró durante el mismo período.
En las pizarras del Banco Nación, el dólar oficial minorista se vendió a $1410, unos $5 menos frente al cierre anterior (-0,4%). El precio promedio del mercado fue de $1412,02 de acuerdo con el relevamiento de entidades financieras que realiza el BCRA.
Los tipos de cambio financieros también replicaron el movimiento, aunque la tendencia fue menor. El dólar MEP cedió $5,21 y terminó en las pantallas del mercado de capitales a $1424,45 (-0,4%). En tanto, el contado con liquidación (CCL) cerró a $1478,85, unos $6,46 menos que el martes (-0,2%).